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钢铁产业添“避险新利器” 板块大幅拉升



发布时间:2019/12/9 11:59:02 点击次数:195次

我国是全球最大的钢铁生产国,铁矿石作为钢铁生产的主要原料和全球第二大贸易额的大宗商品,铁矿石价格波动牵动着我国钢铁产业的神经。12月9日,铁矿石期权正式在大连商品交易所挂牌上市,铁矿石期权是大商所推出的首个工业品期权。

与期货相比,期权市场更加偏重保险功能,交易方式更为灵活多样,是衍生品市场风险管理体系的重要组成部分,铁矿石期权的上市有利于实现远期现货的套期保值。目前进口铁矿石市场采用基于现货价格的定价体系,这给钢铁企业经营带来了巨大的风险。铁矿石期权上市后将与铁矿石期货形成合力,为钢铁产业链企业提供个性化的风险管理工具,推动含权贸易等交易模式创新,帮助企业更精准地对冲价格波动风险。

二级市场上,钢铁板块今日盘中大幅拉升,韶钢松山一度涨超7%,截至发稿,韶钢松山涨5%,方大特钢涨4%,三钢闽光、八一钢铁、包钢股份跟涨。

光大证券指出,钢铁行业整体盈利回归理性,管理水平优秀的钢企仍保持可观的盈利空间,估值亦有修复潜力,维持钢铁板块“增持”评级。个股方面,推荐具备优秀企业管理,践行低成本或高附加值战略,吨钢盈利水平领先行业的公司:方大特钢、中信特钢、宝钢股份,此外建议关注ST抚钢。

川财证券认为,考虑到12月份环保限产环比宽松及电炉复工积极性较高,后续钢材产量或仍有上行可能。整体来看,钢材需求季节性走弱,钢材供给环比回升,叠加近期北材南下资源增多,后续钢材现货价格或以震荡下行为主。板块方面,在岁末年初这一时点,认为板块中的高股息个股仍有一定机会,建议持续关注,相关标的为三钢闽光、方大特钢、新钢股份、南钢股份等。

国信证券认为,钢铁行业可关注两条主线,一是估值修复,随着盈利稳定性得到验证,建议关注盈利能力强而估值低的三钢闽光、华菱钢铁;二是优质龙头,盈利稳健的龙头企业具备穿越周期的能力,建议关注中信特钢、宝钢股份。此外,在需求旺季,钢价波动中高弹性长材企业存在投资机会;年报季,部分钢铁企业存在高分红预期,建议关注三钢闽光、方大特钢。


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